下午，喧闹的锣鼓声响过后，林明炯走上道台，面对参加大会的近万名群众和1000多名携带长矛、大刀、梭镖、土铳的赤卫队员作了动员讲话，侯中英随后发布了暴动命令，并领头高呼：“消灭六里局反动民团武装”、“打倒土豪劣绅”、“活捉胡士永，踏着烈士的血迹前进”、“杀到谢埠街，石滚砍三刀”、“苏维埃政权万岁”等口号。
暴动队伍1000多人在侯中英、林明炯的指挥下，雄赳赳，气昂昂，浩浩荡荡向谢埠街进军。然而，当队伍到达金坜毛家堰时，突然遭到土豪夏连成纠集的反动民团的截击，双方展开了激战。山头上的民团凭借修筑好的战壕、碉堡，居高临下，向暴动队伍射击，阻挡了其前进的道路。由于暴动队伍缺乏武器和参战经验，指挥员又未能很好地协调反击，导致暴动队伍处于首尾互不相应的被动局面，最后只剩下几十名赤卫队敢死队员继续攻打。
枪声惊动了驻扎在公友马王庙“马八局”的国民党守军，此时他们正在“贤庚乡”反动民团团长杨治甫的带领下，到公友河头但塆抓人。听到谢埠方向传来枪声，杨治甫意识到大事不妙，连忙派一个排的兵力，驾着小木船向谢埠港进发。当木船到达谢埠港桥头时，他们对着攻打碉堡的暴动队员一齐扫射，打死了几名赤卫队员，其他队员见前后受敌，纷纷后撤，暴动就此宣告失败。暴动失败后，一些群众跟随侯中英带领的赤卫队员一道撒退到上洪宝峰寺，后转移到大冶刘仁八参加了红军。
李家庄暴动是梁子湖地区广大农民在中共湘鄂赣省委和鄂城县委直接领导下，掀起的一场震撼湘鄂赣三省的反对国民党反动统治的大规模农民武装斗争，是在敌强我弱的形势下创建红军、建立苏维埃政权的一次伟大尝试。这次暴动虽然失败了，但在这片土地上扩大了党的影响，撒下了革命的火种，鼓舞了梁湖人民的革命斗志。
