1939年12月4日，寓居北平近八年之久的吴佩孚，逝世于什锦花园胡同11号公馆，享年六十六岁。
吴佩孚早已远离了波诡云谲的政治舞台，却在日本驻华军人策动卢沟桥事变侵占华北后，成了各方政治力量竞相争取与联合的对象。日本人打的算盘是：让社会声望极高，且一贯敌视日本的北洋旧人吴佩孚“出山”，是推行所谓中日“和平运动”最有说服力的招牌。然而，无论日本人如何利诱，使出软的或硬的种种招数，这位生性狷介忠直，以关岳自况的吴大帅，虽身处虎狼之地，在大小汉奸纷纷落水之际，以“志士不忘在沟壑”明志，拒绝日伪诱迫，岿然不为所动。以致吴佩孚的噩耗传出，举国震惊，各方哀悼，唁电如雪片一般发至什锦花园胡同。在其后的一个月中，除北平为其操办了大规模治丧活动外, 全国抗战中枢的重庆国民政府也举办了隆重的纪念活动，国内外新闻机构曾进行了密集报道。吴佩孚的身后事可谓哀荣备至，有报刊称：吴氏治丧，为民国以来北平所罕见。
吴佩孚去世的次日，故都北平便正式组成“吴上将军治丧处”，成员有一百八十余人，多为社会名流与吴氏生前友好。治丧处由齐燮元任总理，蒋雁行等任协理，并设总务处、文书处、会计处、交际处、庶务处、警防处、宣传处。称奇的是：在直接参与治丧的人士中，有的一生互为政敌，老死不相往来，却在为吴氏治丧的名义下同相与谋了。
吴氏一生，充满传奇。他以秀才之身，于国家多难之际，投入沙场军界，渐由士卒跻身将帅，成为影响中国近现代历史进程的着名人物。1920年，吴佩孚自湖南衡阳撤防北归，罢战主和，责师抗上，吊民伐罪，从而获得国人赞誉。作为民国时期的着名将领，执掌兵符近三十年，军事才能在当世中国武人中堪称首屈一指。在其军事生涯前期，曾一战安湘、再战败皖、三战定鄂、四战克奉，有常胜将军之名。
