今年以来截止4月11日,其净值只涨了0.87%,又在同类54只基金中排名倒数第3!成立近三年以来净值一直徘徊在1元附近,区间最高复权单位净值上摸1.066元。整体来看,该基金表现跑输业绩比较基准收益率。
而根据该基金的收费标准,购买100万元以下申购费率为1.20%,持有期限小于1年,收取2.00%赎回费,当持有期限在1年以上2年以下,赎回费率为1.60%,持有期限在2年以上不足3年赎回费率为1.20%,而其管理费率为1.2%,托管费率为0.2%。
根据年报,大成保本2011至2013年三年中分别实现净利润2820万元、1896万元、766万元。而大成基金收取的管理费则为1153万元、1166万元、814万元,这样算下来,投资者确实是收益几无。
事实证明,该基金成立以来由于业绩表现不给力,即便在保本周期未满的情况下,也不断遭遇赎回。成立时,其首募规模为16.718亿份,由于连续出现业绩垫底,该基金份额逐季缩水,截止去年年末,仅剩5.43亿份,相较于首募规模缩减了近7成。
这样的表现让投资者充满失望,有投资者表示,“买大成保本不如存银行。
2 投研制约转型前景
对于2013年末仍然持有大成保本混合的8309户持有人来说,该基金即将迎来到期后的转型。
根据基金合同,到期后大成保本混合将转型为大成竞争优势股票型基金,股票资产占基金资产的比例为60%-95%。但回顾大成基金近两年来主动管理的偏股基金的业绩表现,转型的消息恐怕并不能让多少持有人兴奋得起来。
根据WIND数据对各家基金公司旗下主动管理的偏股方向基金收益率的平均值来看,近两年大成基金的表现都让人难言乐观。
2012年,大成旗下12只主动偏股基金收益率的平均值仅为3.04%,排在有可比数据的66家基金公司的第47位;2013年,旗下14只主动偏股基金收益率的算术平均值为9.58%,排在71家公司的第57位。而与大成基金公募资产规模相当的华安、上投摩根、汇添富的收益率均值分别为23.76%、19.87%和16.54%,大成基金被明显甩在了身后。今年以来截止4月11日,大成旗下主动偏股基金的收益率均值为-2.24%,排到了71家公司倒数第15位。
业绩的不佳无疑与其频繁的人事变动有莫大关联。2013年全年大成基金曾发出20余份基金经理变更公告,包括增聘和解聘,涉及的基金数量近20只,为旗下基金数的一半,权益类和固定收益类基金均有涉及。今年以来大成系基金的基金经理也不断变动,大成健康产业等基金经理换人。