8.8%并非预期收益率
记者从京东金融平台看到,这款超级理财产品对接的是国泰安康养老定期支付混合型基金,限额10亿份,门槛100元。每季度最后一个月的20日向投资者支付现金,现金支付比率2014年为年化8.8%,每年可调整。
去年,百度[微博]百发8%预期年化收益率热爆市场,京东亮出更高的8.8%,立刻引来投资者的极大关注。然而,“京东8.8%”暗藏玄机,并非投资者通常理解的能得到这么高的实际年化收益率。
华泰证券(8.28, -0.26, -3.04%)产品管理部、产品创新规划负责人王乐乐分析称,“京8.8%”就是在混合基金的基础上,无论该基金亏损与否,都在每个季度最后一个月的20日,以8.8%的年化现金支付比率向用户支付现金。如果基金的收益率不足8.8%的话,客户的基金资产就会越来越少,直至资产消耗殆尽。
简单举例,如果一只基金一年的收益是4%,照样可以支付8.8%。剩下的4.8%则从本金里扣。而记者看到,在“国泰安康养老基金”的招募说明书中,明确写着“不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。”
作为一款混合型基金,国泰安康养老主要投资债券等固定收益类产品,但投资范围也包括股票等权益类品种。“混合基金的风险比之前‘宝宝’类货币基金和债券基金高,也不像保本基金承诺会保本,本金面临亏损的风险。”另有研究人士指出。